IBEX35 alcanza el objetivo marcado de 11065 puntos
Días atrás fijamos para el IBEX35 un objetivo en 11065 puntos, este objetivo ha sido alcanzado principalmente por los bancos que han liderado el ultimo movimiento alcista.
A corto plazo pese a que hemos alcanzado el objetivo esto no significa que vaya a caer.
De momento mientras nuestro índice no cierre el GAP alcista del viernes en 10878 puede continuar subiendo.
por abajo solo la perdida de 10878 anularía la continuidad alcista , en este caso podríamos corregir nuevamente hacia 10665 que es la zona de máximos y mínimos anteriores.
Estamos en un punto que el dinero debe empezar a desviarse hacia valores mas pequeños , de momento solo los grandes han subido, muchas small caps o mid caps siguen a un 30-50% de sus máximos anuales.
CAF aprueba el dividendo de 10,50€ en la junta
CAF aprueba mañana en junta repartir un dividendo de 10,5 euros por acción
MADRID, 6 Jun. (EUROPA PRESS) –
CAF repartirá un dividendo bruto de 10,5 euros a cuenta de los resultados registrados en el ejercicio 2013, el mismo importe que el abonado un año antes, según informó el fabricante ferroviario.
La compañía aprobará pagar esta retribución a los socios en la junta general de accionistas que celebrará mañana sábado, 7 de junio.
CAF obtuvo un beneficio neto de 90,18 millones de euros en el ejercicio 2013, un 9,3% menos respecto a 2012. La cifra de negocio disminuyó un 11%, hasta 1.535 millones de euros.
Al cierre del pasado año, la compañía con sede en Beasain (Guipúzcoa) contaba con una cartera de pedidos pendientes de ejecución por valor de 4.802,9 millones de euros.
Fuente: europapress
La noticia es positiva, si bien cuando presento resultados ya había comunicado que mantendría el dividendo repartido en el año 2013.
Este dividendo supone abonar algo mas de un 3%, pensamos que debe servir para confirmar el lunes un nuevo impulso alcista.
¿Por que estar en CAF?
Como comentamos en su día CAF es una de las mejores empresas españolas, pese a su evolución negativa en bolsa la empresa va bien, tanto es así que es uno de los valores con el PER mas bajo de todo el mercado, suele ser un valor que va por libre, no afectando las correcciones bursátiles a la compañía , incluso estas pueden irle bien.
Esta vez da la sensación que puede hacerlo bien ya que superando los 341,25€ cruzaría al alza la media de 20 con la de 30 sesiones.
¿Que opinan los analistas?
CAF: reparte un dividendo anual de 10,5 euros
Líder internacional en el diseño, fabricación, mantenimiento y suministro de equipos y componentes ferroviarios, CAF tiene una fuerte posición en el sector en Europa pese a la feroz competencia.“Es de lejos la empresas con márgenes sobre Ebitda (beneficio antes de impuestos, intereses y amortizaciones) más alto del sector. La diversificación de su negocio hacia el mantenimiento le da márgenes más altos”, explica Alfonso de Gregorio, de Gesconsult.
Sus acciones cotizan en el entorno de los 330 euros pero los analistas creen que puede llegar a los 440 en 12 meses aunque los hay más optimistas, como la firma portuguesa BPI que fija su valoración para CAF en 515 euros, lo que supone un potencial de revalorización del 50% respecto a los precios actuales de cotización. Es de los valores más recomendados por los analistas.
De hecho, es de los pocos que no tiene ningún consejo de venta. La elevada rentabilidad por dividendo es otro de los argumentos a favor para invertir en esta compañía, que paga un único dividendo al año de 10,50 euros brutos por acada acción. Franklin Templeton, Invesco o Blackrock son algunas de las gestoras que invierten en esta compañía española que cae en el año un 10% pero que lleva una brillante trayectoria en Bolsa.
A corto plazo, cuenta con numerosos catalizadores y está pendiente de numerosas adjudicaciones: el metro de Moscú, en consorcio con un fabricante local y que podría suponer la fabricación de entre 4.000 y 5.000 coches; la ampliación del metro de varias ciudades en México; proyectos llave en mano en Detroit y varios países de Oriente Medio; otras adjudicaciones en grandes líneas en Europa y una posible adjudicación de la construcción de metros automáticos en Doha, Glasgow y Bruselas y fabricación de metros tranvías en Bruselas, San Francisco y Estambul, este último ya adjudicado.
Fuente: cinco días
Por técnico
El grafico no ha cambiado mucho respecto a días anteriores, si vemos con detalle se puede apreciar claramente como nos encontramos en una zona de resistencia ya que por estos niveles pasa la directriz bajista de corto plazo.
La superación el lunes de 341,25€ que son los máximos del viernes, debe llevarnos a un objetivo inmediato en 351€
Por abajo solo la perforación de 335 supondría el inicio de un tramo a la baja
ENCE ¿que opinan los expertos?
Ence: pesa la incertidumbre por la reforma eléctrica
El hecho de que la compañía esté pendiente de cuantificar el efecto del real decreto de renovables y cogeneración, cuyo texto definitivo se aprobó el viernes, no ha disuadido a los gestores internacionales, que han puesto sus ojos en la papelera española reconvertida desde hace varios años en una empresa cuya actividad se basa en el cultivo, cuidado, promoción y aprovechamiento de especies forestales para la producción y extracción de madera y biomasa y su transformación en celulosa y energía. En total, 80 fondos de inversión apuestan por Ence, de los cuales la mitad son de EE UU.
El real decreto estaba pendiente del resultado de las alegaciones de los sectores y de las empresas afectadas. “Los resultados publicados por Ence consideran el 48% del impacto estimado en caso de que la regulación se apruebe en su redacción actual. En este caso, se tendría que aplicar una reducción adicional de los ingresos de energía de 7,1 millones de euros en el primer trimestre de este año, de 8,4 millones de euros en el cuarto trimestre de 2013 y de 6,6 millones de euros en el tercer trimestre de 2013”, explica Beka Finance en un informe de mayo. Entre los puntos a favor, la firma destaca que Ence ha comenzado un plan de competitividad con medidas de gestión de costes (sin inversión), con inversiones en eficiencia y con una reestructuración del mix de producción.
Fuente: cincodias
Mas de lo que hemos comentado nosotros, el viernes se ha aprobado el real decreto de renovables , pero en ningún sitio se comenta el impacto del mismo hacia la BIOMASA , se ve que estaba descontado ,si bien nos gustaría conocer una valoración del escenario actual.
Por técnico
Este valor ha perforado el soporte de corto plazo que tenia en 2,05€ el pasado jueves, el viernes ha intentado recuperarlo pero en 2,02€ se ha dado la vuelta.
Si el lunes consigue superar 2,05€ aquí no habrá pasado nada y deberíamos ver un objetivo nuevamente entorno a los 2,12€.
Por el contrario si el lunes no supera 2,05€ existe el riesgo de caer directamente hacia 1,90€.
El viernes el volumen fue superior a la media diaria y aun así fue insuficiente para ver un rebote.
El lunes una apertura al alza por encima de 2,02€ podría girar esta situación , al menos para buscar los 2,13-2,14€, pero como comentamos es clave pasar 2,05€ rápido.
EZENTIS el valor da señales de vida y el descuento aumenta
Si el pasado jueves hacíamos un análisis en el que hablábamos de un importante descuento entrando vía derechos frente a comprar acciones, este descuento se ha incrementado mas el pasado viernes.
Hemos pasado de un precio el jueves de 0,83€ acc. vs 0,037€ der. a un precio a cierre del viernes de 0,839€ acc. vs 0,035€ der.
Esto quiere decir que se pueden comprar acciones de Ezentis entrando por derechos a un precio de 0,777€ vs los 0,839€ de las acciones actualmente en mercado.
Esto supone la posibilidad de comprar Ezentis con un descuento de un 7,389%
Este fuerte descuento debe corregirse en próximos días y lo normal es que el precio del derecho salga con fuerza al alza, sobre todo teniendo en cuenta que la cotización apunta a un fuerte rebote.
Quedan 6 sesiones para comprar derechos y poder suscribir y solo 5 según que bancos, hay que seguir de cerca estos movimientos por que el descuento es importante.
Por técnico
El viernes hizo lo esperado, apertura alcista pero no fue capaz de superar 0,85€, si el lunes supera 0,85€ lo normal es que busquemos los 0,90€ en el corto plazo.
Por abajo solo un cierre por debajo de 0,81€ anularía el doble suelo que se ha formado en últimos días.
La observamos de cerca ahora mismo.
Informe Especial EURONA ,así quedará tras la junta de accionistas
CONVOCATORIA DE LA JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS DE EURONA WIRELESS TELECOM, S.A.
7-8 de Julio de 2014
Por acuerdo del Consejo de Administración de EURONA WIRELESS TELECOM, S.A., adoptado en su sesión celebrada el 31 de marzo de 2014, se convoca a la Junta General de accionistas para su celebración en Cornellà de Llobregat 08940 (Barcelona), Avgda. Maresme nº 78 (Hotel Novotel Barcelona-Cornellá), a las 12:00 horas del día 7 de julio de 2014, en primera convocatoria, y el 8 de julio de 2014, en el mismo lugar y hora, en segunda convocatoria, con el siguiente Orden del día:
Primero.- Ampliación de capital por importe máximo de 211.873 € mediante aportación no dineraria. Emisión de un máximo de 211.873 acciones de 1 € de valor nominal cada una, con prima de emisión de 0,74 € por cada acción, por lo que el tipo de emisión es de 1,74 € por acción.
Supresión del derecho de suscripción preferente. Consecuente modificación del artículo 5 de los Estatutos sociales.
Segundo.- Ampliación de capital por importe de 10.842 € mediante aportación no dineraria. Emisión de 10.842 accionesde 1 € de valor nominal cada una, con prima de emisión de 1,02 € por cada acción, por lo que el tipo de emisión es de 2,02 € por acción.
Supresión del derecho de suscripción preferente. Consecuente modificación del artículo 5 de los Estatutos sociales.
Tercero.- Ampliación de capital por importe de 40.717 € mediante compensación de créditos.
Emisión de 40.717 acciones de 1 € de valor nominal cada una, con prima de emisión de 1,02 € por cada acción, por lo que el tipo de emisión es de 2,02 € por acción. Consecuente modificación del artículo 5 de los Estatutos sociales.
Cuarto.- Autorización al Consejo de Administración para la interpretación, subsanación,
complemento, ejecución y desarrollo de los acuerdos que se adopten por la Junta, así como para sustituir las facultades que reciba de la Junta, y concesión de facultades para la elevación a instrumento público de tales acuerdos.
En relación a los puntos primero y segundo del orden del día se hace constar el derecho de todos los socios de examinar en el domicilio social y pedir entrega o envío gratuito de los siguientes informes y documentos:
a.- Textos íntegros de las modificaciones estatutarias propuestas y de los Informes sobre las mismas conforme el artículo 287 de la Ley de Sociedades de Capital;
b.- Informes de los expertos independientes referidos a las valoraciones de las aportaciones no dinerarias y supresión del derecho de suscripción preferente conforme prevén los artículos 67 y 308.1.a, respectivamente, de la misma Ley;
c.- Informes del Consejo de Administración a los efectos del artículo 308.1.b de la referida Ley.
En relación al punto tercero del orden del día se hace constar el derecho de todos los socios de examinar en el domicilio social y pedir entrega o envío gratuito de los siguientes informes y documentos:
a.- Texto íntegro de la modificación estatutaria propuesta y del Informe sobre la misma
conforme el artículo 287 de la Ley de Sociedades de Capital;
b.- El Informe del Consejo de Administración a los efectos del artículo 301.2 de la Ley de Sociedades de Capital;
c.- Certificación del auditor de cuentas de la Sociedad a los efectos del artículo 301.3 de la Ley de Sociedades de Capital.
Barcelona, 5 de junio de 2014.- Jaume Sanpera Izoard, Presidente del Consejo de Administración y Javier Condomines Concellón, Secretario del Consejo de Administración.
La sociedad comunica su previsión de celebración de junta general en segunda convocatoria. En caso de no poder asistir puede delegar su voto rellenando este documento y enviándolo a la dirección de correo:[email protected]
Opinión
Son 3 pequeñas ampliaciones de capital por un total de 263,432 acciones ,esto supone que la compañía tendrá un 1,424% mas de acciones, en todo caso no hay derecho de suscripción por lo que el accionista minoritario no tiene por que aportar absolutamente nada.
La compañía tiene actualmente un total de: 18.493.137 acciones.
Pasará a tener un total de 18,756,569 acciones una vez aprobada la ampliación.
La ampliación como pueden observar es mínima y solo representa añadir un 1,424% a las acciones que ya existen actualmente.
Para que quede claro compararemos la situación antes y después.
Antes de la ampliación de capital actual
Así quedaba la compañía tras la ampliación de capital para hacerse con el 100% de Kubi Wireless el 25 de febrero de 2014 (ver informe)
Nº de acciones: 18,493,137 (actualmente)
BPA 2014 (E) 0,101€
BPA 2015 (E) 0,404€
BPA 2016 (E) 0,618€
Por entonces la compañía cotizaba a 3,70€ y subió en poco tiempo hacia 5,80€
Nº de acciones: 18,756,569 (tras completar las 3 pequeñas ampliaciones)
BPA 2014 (E) 0,100€
BPA 2015 (E) 0,399€
BPA 2016 (E) 0,610€
Fuente: Datos facilitados por la compañía en su anterior ampliación de capital del mes de noviembre de 2013https://gaceta.es
Como pueden ver en la comparativa, esta ampliación apenas diluye unas milésimas el BPA estimado.
Además conviene recordar que la empresa esta pendiente de emitir un nuevo plan de negocio tras los 2 acuerdos logrados recientemente que no estaban recogidos en el plan de negocio actual. ( ver articulo )
Si comparamos los múltiplos del sector la empresa podría cotizar perfectamente a 6€ , una vez den el nuevo plan estratégico podríamos subir nuestras estimaciones.
Hay que recordar además y siempre según datos adicionales facilitados por la compañía que el negocio de Kubi Wireless va mejor de lo esperado y que 2013 fue muy bueno en lo que a captación de clientes de EURONA se refiere, por tanto en 2014 los números esperados serán mejores que los previstos en nov. de 2013 ( ver informe publicado de la compañía en la presentación de resultados )
Por tanto esta noticia no es para volverse loco ni mucho menos, una ampliación sin derecho de suscripción siempre es mala por que diluyen al actual accionista.
En este caso solo representa un 1,42% de acciones a mayores y el impacto en el BPA estimado según el anterior plan de negocio es de apenas unas milésimas, por tanto no tiene repercusión alguna, distinto sería que emitieras 3 o 4 millones de acciones, en ese caso si que sería relevante y habría que cambiarlo todo.
Por tanto y a la vista de las otras empresas que cotizan en MAB continuo: GOWEX, CARBURES, IBERCOM ,EBIOSS, NEURON BIO, creemos que es la empresa que en las circunstancias actuales ofrece un mayor potencial a M/P y L/P
Incluso es fácil que pueda doblar de precio si el nuevo plan de negocio mejora sustancialmente las previsiones actuales.
Es importante valorarlo cuando salga.
Por técnico
el soporte comentado hace unos días ha servido para apoyar el precio, a corto plazo las expectativas sobre el valor siguen totalmente vigentes , si vemos el grafico actual la ruptura de 4,22€ serviría para iniciar un nuevo impulso alcista con objetivo 4,83€.
Por abajo solo la perdida de 3,80 directriz alcista actual anularía el escenario de posible ruptura de 4,22€ con objetivo 4,83€.
Por tanto todo va bien en EURONA, en lo que salga el nuevo plan de negocio estimamos que ocurrirá como en Carbures, esta ultima subió muy rápido de 25€ a 38€, aquí deberían verse subidas fuertes, hay que recordar que el nuevo plan de negocio esta a salir en cualquier momento.
REALIA confirma la venta de SICII y Deutsche Bank incrementa las compras
INFORMACION RELEVANTE
Como continuación al Hecho Relevante remitido el pasado 20 de mayo, Realia comunica que su filial Realia Patrimonio SLU y Eurosic SA, han firmado, el día 5 de junio de 2014, el contrato de compraventa del total de las acciones que la sociedad ostenta en SIIC de Paris, que representan el 58,95% del capital (y de los derechos de voto).
El impacto en los estados financieros del Grupo es el siguiente:
– Reducción de deuda neta de 1.033 millones de euros.
– Ingresos para Realia, antes de los gastos de transacción, de 559 millones.
– Resultado en las cuentas individuales de Realia Patrimonio de -82 millones.
– Resultado positivo en las cuentas consolidadas de Realia de 3,8 millones.
En Madrid, a 6 de junio de 2014
Fdo.: Don Jesús Rodrigo Fernández.
Secretario del Consejo de Administración.
Se adjunta traducción de la Nota de Prensa publicada en Francia por SIIC de Paris.
SIIC DE PARIS HA SIDO INFORMADA POR EL GRUPO REALIA DE LA FIRMA DEL CONTRATO DE COMPRAVENTA POR EUROSIC DE LA PARTICIPACIÓN DE REALIA EN SIIC DE PARIS
París, 5 de junio de 2014
Tras el comunicado de prensa publicado el 20 de mayo de 2014, SIIC de Paris ha sido informada por el Grupo Realia, accionista mayoritario de la sociedad, de la firma, el 5 de junio de 2014, del contrato de compraventa por parte de Eurosic de la totalidad de la participación de Realia en SIIC de Paris que representa un 58,95% del capital y de los derechos de voto de la sociedad, a un precio unitario de 21,771 euros por acción (descontando toda distribución de dividendos por acción que se realice de aquí a la venta de las acciones).
Eurosic y Société Foncière Lyonnaise (SFL) han anunciado en sendos comunicados, de fecha 5 de junio de 2014, que han firmado un acuerdo para la adquisición por Eurosic de la totalidad de la participación de SFL en SIIC de Paris que representa un 29,63% del capital y de los derechos de voto, a un precio unitario de 24,22 euros por acción (descontando toda distribución de dividendos por acción que se realice de aquí a la venta de las acciones).
La adquisición por parte de Eurosic de las participaciones de Realia y SFL en SIIC de Paris, una vez realizada, implicará la presentación de una oferta pública de compra obligatoria, por parte de Eurosic, sobre el capital restante de SIIC de Paris, según las condiciones dispuestas en el comunicado publicado por Eurosic el 5 de junio de 2014.
1 El precio de 21,77 euros por acción (descontando toda distribución de dividendos por acción que se realice de aquí a la venta de las acciones) refleja el ajuste de un dividendo de 0,23 euros por acción, distribuido a cuenta el 15 de mayo de 2014, sobre el precio pactado de 22 euros por acción (incluidos dividendos a pagar en 2014) y publicado en el comunicado del 20 de mayo.
Fuente CNMV hecho relevante:
http://www.cnmv.es/Portal/HR/ResultadoBusquedaHR.aspx?nreg=206847&th=H
Valoración
Noticia totalmente descontada, simplemente se ha firmado el acuerdo alcanzado el 20 de mayo, todo lo descrito en la noticia estaba totalmente descontado.
Deutsche Bank incrementa el ritmo comprador acaparando el 33% del volumen.
Como se puede ver cada vez el incremento de compras de Deutsche Bank es mayor, ayer acapararon el 33,22% de todas compras, los minoritarios aparentemente siguen vendiendo, al menos eso se ve con las ventas de RT4
Por el momento se desconocen a ciencia cierta las posibles intenciones, si bien es cierto que todo apunta a que saben mas de la cuenta o al menos así lo vemos nosotros.
Como ellos compran nosotros por ahora no vendemos.
El papel que compran lo sacan de circulación o al menos eso se ve hasta ahora ,en esta situación lo normal es seguir subiendo. al igual que un valor baja cuando un accionista de referencia se va, es normal el efecto contrario cuando un accionista quiere entrar en el capital.
El lunes seguiremos observando, las compras hay que recordar que se han efectuado a partir del 29 de mayo, fecha en la que BANKIA había comprado 2 millones de acciones en 2 días, BANKIA desde el 29 de mayo está desaparecida, pero Deutsche Bank sigue comprando sin miedo.
OPA
En formalizar la venta de SIC II tras recibir las ofertas han tardado 16 días, podríamos estimar que en breve saldrá la oferta por REALIA, hay que recordar que la semana pasada concretamente el viernes se presentaron las ofertas por REALIA y solo era cuestión de elegir la misma, según las palabras esta semana de Juan Bejar presidente de FCC se quedarán la mas alta, pero no dio precios por ahora.
Las compras de Bankia en el pasado y ahora Deutsche Bank nos hacen ser optimistas en cuanto al precio.
Por técnico
Si no tenemos en cuenta todo lo anterior, se puede apreciar claramente como REALIA ha superado el banderín formado en días anteriores al alza, este banderín ofrecería un potencial “teórico” hasta 1,66€ aproximadamente.
Por abajo el soporte clave sigue estando en 1,355€, zona donde se ha formado un doble suelo y base del banderín alcista actual, si perforación anularía el escenario de continuidad alcista.
Al margen del banderín alcista podemos apreciar como la compañía tiene el techo del canal alcista actual en 1,55€.
De momento todo va bien.
REPSOL así quedan las cosas tras la colocación y el dividendo
En días anteriores en nuestro comentario del IBEX35 comentamos la colocación acelerada de PEMEX sobre títulos de la compañía.
En el corto plazo esta colocación ha dejado un gran GAP bajista en el grafico que esta pendiente de cerrar.
El viernes la compañía además realizo el reparto de un dividendo de 1€ por acción, bajando mas si cabe el precio de la compañía.
Técnicamente el valor esta complicado pero dentro del canal alcista vigente, a corto plazo el rebote debería llevarnos al menos a 20,01€ que es el GAP de la colocación de PEMEX descontando el dividendo.
Por abajo la expectativa de rebote se mantiene siempre y cuando el valor no perfore 18,93€ que pasaría a ser ahora su primer zona de soporte.
Por tanto parece una cuestión de paciencia que suba, el ultimo ejemplo de este tipo lo tenemos cuando BANKIA realizo la colocación de IBERDROLA, en 1 mes había recuperado el terreno perdido, aquí podríamos estar ante una situación similar.
VOCENTO pendientes de que nos de un nuevo tramo al alza
El grafico de Vocento sigue impecable, si vemos al detalle la directriz alcista pasaría por 2,06€, a solo un 4% de los niveles actuales.
Pese al goteo a la baja en ultimas sesiones es cuestión de paciencia puesto que mientras se mantenga esta directriz alcista lo normal es ver el objetivo en 2,365-2,45 mas pronto que tarde.
La expectativa alcista solo se anularía si el valor pierde la directriz alcista, algo que no parece que vaya a ocurrir , en especial por que la tendencia de fondo es fuerte.
Si el lunes consigue cerrar por encima de 2,17€ ya será un avance y pasando 2,24€ confirmaría el movimiento al alza.
Los problemas de Vocento a corto plazo son similares a los de otros muchos valores , el dinero entra pero en valores del IBEX35, prácticamente todos los chicharros están a un 40-50% de máximos, pronto deberíamos ver una rotación del dinero de valores IBEX35 hacia valores mas especulativos ,como por ejemplo es el caso de Vocento.
